撰文|曾薔

轉(zhuǎn)眼間，資管新規(guī)已發(fā)布四年有余。隨著2022年資管新規(guī)過渡期的結(jié)束，銀行理財(cái)進(jìn)入全面凈值化發(fā)展新時(shí)代，面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)都在發(fā)生新的變化。作為首批設(shè)立的股份制銀行理財(cái)子公司，中信銀行全資理財(cái)子公司——信銀理財(cái)已成立滿兩年。兩年來，信銀理財(cái)經(jīng)營效益穩(wěn)健向好、品牌效益日益凸顯，截至目前資產(chǎn)管理規(guī)模突破1.7萬億元。

“‘危’與‘機(jī)’總是相生相伴。新時(shí)期資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將加豐富，業(yè)務(wù)經(jīng)營難度也更大，銀行理財(cái)子公司要充分發(fā)揮資產(chǎn)管理在大財(cái)富鏈條中的橋梁與紐帶作用。” 信銀理財(cái)黨委書記、總裁谷凌云近期在接受中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者專訪時(shí)表示，信銀理財(cái)自成立之初就對(duì)標(biāo)國內(nèi)外領(lǐng)先資管機(jī)構(gòu)找差距、尋短板，全面加速各項(xiàng)能力建設(shè)，堅(jiān)定打造成為具有獨(dú)特競爭力的全能型資管機(jī)構(gòu)，力爭成為一家有實(shí)力、有溫度、有擔(dān)當(dāng)?shù)摹鞍倌昀系辍薄?/p>

當(dāng)前，世界百年未有之大變局加速演進(jìn)、疫情起伏反復(fù)、新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展進(jìn)一步加速各領(lǐng)域數(shù)字化發(fā)展進(jìn)程，金融業(yè)作為信息高度密集型行業(yè)迎來新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。在谷凌云看來，銀行理財(cái)子公司的投研短板制約了發(fā)展動(dòng)能。信銀理財(cái)想要始終保持行業(yè)領(lǐng)先的競爭態(tài)勢(shì)，就必須將數(shù)字化轉(zhuǎn)型與金融科技創(chuàng)新始終作為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的歷史責(zé)任和使命擔(dān)當(dāng)，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，以數(shù)字化發(fā)展引領(lǐng)、金融科技創(chuàng)新賦能，鍛造資管行業(yè)發(fā)展新階段下金融機(jī)構(gòu)核心競爭力。

今年2月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，將養(yǎng)老試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”，信銀理財(cái)成為第二批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之一。采訪過程中，谷凌云就信銀理財(cái)如何通過養(yǎng)老理財(cái)促進(jìn)養(yǎng)老金融發(fā)展進(jìn)行了一番解讀。

“中國老齡化問題日益嚴(yán)峻，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化已經(jīng)上升為‘十四五’期間國家戰(zhàn)略之一。銀行養(yǎng)老理財(cái)?shù)陌l(fā)展恰逢其時(shí)，銀行理財(cái)必然將成為養(yǎng)老金融體系中最為重要的中堅(jiān)力量。”谷凌云表示。

定位全能型資管機(jī)構(gòu)

中國財(cái)富管理50人論壇于今年6月發(fā)布的《共同富裕時(shí)代資產(chǎn)管理行業(yè)的新使命和新征程——“資管新規(guī)”四周年回顧與展望》指出，理財(cái)子公司將成為資管領(lǐng)域重要的新生力量。從行業(yè)格局來看，2019-2021年，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模已連續(xù)三年居各類資管產(chǎn)品首位，市場競爭力較強(qiáng)。

在谷凌云看來，銀行理財(cái)在我國資管市場中的核心和主導(dǎo)地位短期難以撼動(dòng)。展望新時(shí)期，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將更加豐富，業(yè)務(wù)經(jīng)營難度也更大，銀行理財(cái)子公司和其他資管同業(yè)機(jī)構(gòu)一樣，在迎接巨大發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨更新更大的挑戰(zhàn)。一是當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，時(shí)代之變和世紀(jì)疫情相互疊加,我國面臨的外部發(fā)展環(huán)境日趨復(fù)雜；二是凈值化轉(zhuǎn)型仍在路上，投資者教育任重道遠(yuǎn)；三是銀行理財(cái)子公司的投研短板制約了發(fā)展動(dòng)能，傳統(tǒng)信貸思維仍待進(jìn)一步打破。

谷凌云介紹，作為首批設(shè)立的股份制銀行理財(cái)子公司，在成立之初，信銀理財(cái)就對(duì)標(biāo)國內(nèi)外領(lǐng)先資管機(jī)構(gòu)找差距、尋短板，全面加速各項(xiàng)能力建設(shè)，堅(jiān)定打造成為具有獨(dú)特競爭力的全能型資管機(jī)構(gòu)。尤其是要持續(xù)加大投資、研究、科技等資源投入，全面提升投資研究、市場經(jīng)營、金融科技、數(shù)據(jù)治理、運(yùn)營交易、客戶服務(wù)等軟硬實(shí)力，鑄就制勝市場的“殺手锏”。與此同時(shí)，持續(xù)提升品牌建設(shè)和IP打造能力，不斷提升中信理財(cái)品牌影響力，深入挖掘品牌內(nèi)涵和價(jià)值，向客戶傳遞中信理財(cái)“溫度與財(cái)富同行”理念，力爭成為一家有實(shí)力、有溫度、有擔(dān)當(dāng)?shù)摹鞍倌昀系辍薄?/p>

相較于業(yè)內(nèi)其他資管機(jī)構(gòu)，背靠中信集團(tuán)金融全牌照資源尤其是中信金控平臺(tái)的打造，是信銀理財(cái)獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)和資源。谷凌云表示，未來，信銀理財(cái)將充分發(fā)揮這些優(yōu)勢(shì)，提升自身差異化競爭力。一是將協(xié)同作為構(gòu)建差異化核心競爭力的重要手段。全面依托中信集團(tuán)金融全牌照和產(chǎn)業(yè)多元化的優(yōu)勢(shì)，與集團(tuán)內(nèi)金融子公司加強(qiáng)“融融協(xié)同”,與集團(tuán)內(nèi)實(shí)體企業(yè)探索“產(chǎn)融協(xié)同,積極創(chuàng)造跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、跨公司的合作機(jī)會(huì),有效配置、整合與共享各類協(xié)同資源,為客戶提供更具價(jià)值的服務(wù)方案。

二是以投資者關(guān)切為出發(fā)點(diǎn)，緊密圍繞投資者需求,結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)搭建覆蓋全市場、全資產(chǎn)、全渠道、全天候且兼?zhèn)浔憷浴⒍鄻有浴⒎€(wěn)定性和收益性的產(chǎn)品體系，持續(xù)打造風(fēng)險(xiǎn)收益特征鮮明、具有階梯層次的產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)，為投資者提供信息透明、共享的選擇平臺(tái)。

三是完善多元化渠道發(fā)展策略，鞏固和做大中信理財(cái)“朋友圈”，優(yōu)化母行代銷渠道、互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道、線下代銷渠道、線下直銷渠道“四維一體”的立體化營銷戰(zhàn)略。突出"全資產(chǎn)領(lǐng)域的研究、配置能力”、“全投資市場的搜素、篩選能力”、“全生命周期的后伴、服務(wù)能力”,深度經(jīng)營規(guī)模客戶、深耕細(xì)作優(yōu)質(zhì)客戶，為“零售長尾-超高凈值°全層級(jí)客戶提供金融產(chǎn)品與財(cái)富管理解決方案。

四是借力集團(tuán)內(nèi)金融子公司在投研領(lǐng)域的積淀和優(yōu)勢(shì)，搭建起獨(dú)具特色、投研一體的投研架構(gòu)，與集團(tuán)內(nèi)兄弟公司互相補(bǔ)充、互相促進(jìn)、互相支撐，提升在股權(quán)投資、股票投資、信用評(píng)估、基金評(píng)價(jià)、資產(chǎn)配置等領(lǐng)域投研實(shí)力。

科技創(chuàng)新鍛造核心競爭力

當(dāng)前，世界百年未有之大變局加速演進(jìn)、疫情起伏反復(fù)、新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展進(jìn)一步加速各領(lǐng)域數(shù)字化發(fā)展進(jìn)程，金融業(yè)作為信息高度密集型行業(yè)首當(dāng)其沖。

面對(duì)這個(gè)劃時(shí)代的行業(yè)變局，谷凌云認(rèn)為，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)頭部化趨勢(shì)愈演愈烈，“理財(cái)產(chǎn)品替代”已成為公募基金重要的戰(zhàn)略布局方向。銀行理財(cái)公司邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段離不開科技創(chuàng)新。與先進(jìn)同業(yè)相比，銀行資管機(jī)構(gòu)的投資研究能力、凈值管理能力等存在短板；IT、風(fēng)控體系對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的支撐還不夠；投資策略的精細(xì)化管理、預(yù)警和調(diào)倉機(jī)制等，也迫切需要優(yōu)化；權(quán)益投資這一可實(shí)現(xiàn)“超額收益跨越”的能力尚未很好地破局。

谷凌云指出，信銀理財(cái)要始終保持行業(yè)領(lǐng)先的競爭態(tài)勢(shì)，就必須將數(shù)字化轉(zhuǎn)型與金融科技創(chuàng)新始終作為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的歷史責(zé)任和使命擔(dān)當(dāng)，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，以數(shù)字化發(fā)展引領(lǐng)、金融科技創(chuàng)新賦能，鍛造資管行業(yè)發(fā)展新階段下金融機(jī)構(gòu)核心競爭力，打造真正面向未來的資管行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

開業(yè)兩年來，信銀理財(cái)堅(jiān)持“自主掌控”的金融科技發(fā)展路線，以“快速響應(yīng)、賦能業(yè)務(wù)”為目標(biāo)，打造出一支“業(yè)務(wù)熟悉、技術(shù)過硬，組織精干、職能完備”的復(fù)合型科技精兵，實(shí)現(xiàn)對(duì)資管(含產(chǎn)品管理、組合管理、資金清算、估值核算)、TA(渠道接入、份額登記)和風(fēng)控三大核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的自主設(shè)計(jì)建設(shè)。通過開展灰度發(fā)布、持續(xù)集成、自動(dòng)化測試、低代碼等敏捷開發(fā)最佳實(shí)踐，三大核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)具備按“周”持續(xù)交付業(yè)務(wù)功能的能力，有力賦能公司特色化業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

例如，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，信銀理財(cái)采用“自頂向下”的企業(yè)級(jí)架構(gòu)和業(yè)務(wù)建模思路，應(yīng)用開放、融合的技術(shù)架構(gòu)，打通不同廠商系統(tǒng)壁壘和數(shù)據(jù)孤島，兼顧成熟方案借鑒引進(jìn)和核心功能的自主掌控。按照“一個(gè)數(shù)據(jù)、一份拷貝、一套服務(wù)”的原則，開展服務(wù)治理，建設(shè)數(shù)百個(gè)跨系統(tǒng)服務(wù)接口，對(duì)內(nèi)實(shí)現(xiàn)全量業(yè)務(wù)要素的一體化、線上化流轉(zhuǎn)管控，對(duì)外直通式處理各交易場所、合作機(jī)構(gòu)和監(jiān)管報(bào)送的業(yè)務(wù)對(duì)接，并于2021年成為理財(cái)?shù)怯浿行氖准抑边B報(bào)送單位，在大幅提升報(bào)送質(zhì)量的同時(shí)實(shí)現(xiàn)降本增效。

在銷售端，信銀理財(cái)打造一體化建設(shè)理財(cái)銷售開放平臺(tái)。基于低代碼、配置化理念設(shè)計(jì)的TA系統(tǒng)，支持“周級(jí)”對(duì)接新的代銷渠道，并具備7*24小時(shí)實(shí)時(shí)渠道服務(wù)能力。緊跟互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì)，基于“輕量化”的云原生和微服務(wù)架構(gòu)，在2021年推出理財(cái)直銷App，應(yīng)用流批一體技術(shù)搭建理財(cái)銷售服務(wù)中臺(tái)，持續(xù)完善投資者教育、客戶權(quán)益、私域經(jīng)營等服務(wù)功能，積極探索大數(shù)據(jù)、人工智能和隱私計(jì)算等應(yīng)用場景，致力于為個(gè)人客戶提供“千人千面”的個(gè)性化、全天候理財(cái)購買體驗(yàn)。

以養(yǎng)老理財(cái)加速養(yǎng)老金融發(fā)展

人口老齡化問題日益嚴(yán)峻背景下，我國中長期個(gè)人養(yǎng)老金融需求巨大，銀行理財(cái)公司迎來戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期。今年2月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，將養(yǎng)老試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”，信銀理財(cái)成為第二批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之一。

谷凌云表示，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化已經(jīng)上升為“十四五”期間國家戰(zhàn)略之一，我國養(yǎng)老財(cái)富管理市場前景廣闊，銀行養(yǎng)老理財(cái)?shù)陌l(fā)展恰逢其時(shí)，銀行理財(cái)具備賬戶管理、資產(chǎn)配置、渠道、品牌等四方面優(yōu)勢(shì)，必然成為養(yǎng)老金融體系中最為重要的中堅(jiān)力量。

據(jù)悉，養(yǎng)老戰(zhàn)略是中信集團(tuán)與中信銀行的重要戰(zhàn)略，作為中信“幸福+”養(yǎng)老版圖的重要一員，信銀理財(cái)致力于為投資者提供有擔(dān)當(dāng)、有溫度、有特色、有價(jià)值的養(yǎng)老服務(wù)，并將通過增強(qiáng)與母行的聯(lián)動(dòng)，在加快布局銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，提升養(yǎng)老金融服務(wù)的質(zhì)效。

一是通過打造低波動(dòng)、少回撤的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，來契合居民對(duì)養(yǎng)老資金安全性、穩(wěn)定性的要求。以養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品為契機(jī)，將居民儲(chǔ)蓄直接轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金，促進(jìn)資源配置功能發(fā)揮，推動(dòng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的良性循環(huán)更加暢通。二是基于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品投資期限較長的特點(diǎn)，籌備通過與母行的密切合作，尋找優(yōu)質(zhì)非標(biāo)資產(chǎn)。三是信銀理財(cái)消保辦公室將與母行合作，開展多維度、多渠道的投教活動(dòng)，幫助投資者普及金融養(yǎng)老知識(shí)，引導(dǎo)其樹立合理規(guī)劃、持續(xù)投入的長期投資理念。

“銀行養(yǎng)老理財(cái)?shù)筒▌?dòng)、少回撤的產(chǎn)品特性，與居民對(duì)養(yǎng)老資金安全性、穩(wěn)定性的要求非常契合，養(yǎng)老理財(cái)必將極大地提升廣大居民對(duì)養(yǎng)老第三支柱的參與度，促進(jìn)基本公共服務(wù)的均等化和普及化，為推動(dòng)共同富裕提供新的手段和載體。”谷凌云如是表示。