撰文|曾薔 王金瑞

自2019年6月我國首家銀行理財子公司——建信理財正式開業(yè)以來，歷經(jīng)兩年多的發(fā)展，至今全國已有29家銀行理財子公司獲批籌建，其中21家已正式開業(yè)。銀行理財子公司作為資管行業(yè)新生力量，過去兩年多來按照資管新規(guī)要求，走上了加快銀行理財業(yè)務整改轉型、堅守規(guī)范化經(jīng)營的變革之路。當前，資管新規(guī)過渡期進入倒計時，銀行理財業(yè)務將完成蝶變，可以說發(fā)展前景空前廣闊，挑戰(zhàn)也前所未有。

“長期以來銀行理財提供了較低風險、中等期限、合理收益的投資方式，切實讓人民群眾分享到中國經(jīng)濟增長紅利，是億萬家庭管理財富的啟蒙者和引路人。理財子公司是資產(chǎn)管理與財富管理的生力軍，致力于成為財富管理產(chǎn)品的主要提供者，大資管生態(tài)的核心成員。”近期，建信理財總裁謝國旺在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者專訪時表示，作為國內(nèi)規(guī)模最大的理財子公司之一，建信理財始終堅持走“公司化、市場化、專業(yè)化、國際化”發(fā)展道路，在實踐中錘煉“募投管退”四大能力，同時愿與各類型資管機構加強深度合作，共同為客戶供給多元化、差異化的優(yōu)質金融產(chǎn)品，構建資管行業(yè)“生態(tài)圈”。

三方面打造差異化優(yōu)勢

在資管行業(yè)發(fā)展迅猛的背景下，銀行理財子公司作為全新的市場主體，如何盡快探索出一條創(chuàng)新突圍之道，在日益激烈的行業(yè)競爭中脫穎而出，贏得一席之地，是值得全行業(yè)共同探討的重要命題。

謝國旺指出，建信理財是在新時代中國金融供給側結構性改革的大背景下誕生成長發(fā)展壯大起來的，是最早批籌、最早開業(yè)的銀行理財公司，也是發(fā)展最穩(wěn)健，公司化、市場化、專業(yè)化、國際化程度最高的理財公司之一。建信理財嚴格貫徹“潔凈起步、輕裝上陣”的監(jiān)管要求，與母行人員、系統(tǒng)、產(chǎn)品、資產(chǎn)清晰隔離，走出了一條自主發(fā)行產(chǎn)品為主的平穩(wěn)漸進增長之路。過去兩年的時間里不斷打造自身差異化優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在三個方面。

一是潔凈起步、獨立經(jīng)營，成為公司化、市場化程度較高的理財子公司。建信理財嚴格按照監(jiān)管公司化獨立運作要求，實現(xiàn)與母行人員、系統(tǒng)、產(chǎn)品完全“三隔離”，構建了高效完備的組織架構，構建了更為專業(yè)化、市場化的人才隊伍，為業(yè)務高質量健康發(fā)展提供有效支撐。

二是強化風控、文化先行，堅持審慎穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營。建信理財延續(xù)了建設銀行的一整套風控體系和流程，借助母子協(xié)同的全面主動智能的風險管理機制，嚴格篩選投資項目，不斷強化風控建設，堅持審慎穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營。同時，注重塑造義利與共的新金融價值觀，倡導以道德準側作為公司生存與經(jīng)營之本，堅持守法合規(guī)經(jīng)營。

三是自建系統(tǒng)，科技賦能，培育金融科技水平一流的資管機構。建信理財對標國際一流資管系統(tǒng)，協(xié)同母行創(chuàng)新研發(fā) “大資管家”系統(tǒng)，是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的自建資管系統(tǒng)的理財子公司，為未來不斷提升金融科技水平和數(shù)字化經(jīng)營能力提供系統(tǒng)支撐。

在產(chǎn)品體系建設方面，建信理財進一步豐富以現(xiàn)金管理、固收、固收增強、混合、權益五大系列為基礎，以養(yǎng)老、跨境、財私及機構專屬等系列為特色的產(chǎn)品譜系，今年以來，公司積極推動綠色金融、住房租賃、鄉(xiāng)村振興、普惠金融的主題產(chǎn)品，體現(xiàn)了鮮明的理財公司特征。

在投研能力建設方面，經(jīng)過兩年多的投研體系搭建，建信理財已逐步形成了投研一體化的專業(yè)分工，形成涵蓋宏觀資配研究、固定收益和權益研究、基金研究、金融工程的投研資源共享機制，以及跨部門的業(yè)務協(xié)同機制。公司將持續(xù)提升投資研究能力，拓展投研范圍，逐步加大市場化拓展資產(chǎn)的力度，進一步提升投研一體化程度。

在人才隊伍建設方面，建信理財始終堅持“黨管干部、黨管人才”要求，打造風清氣正、干事創(chuàng)業(yè)的干部員工隊伍。公司人才結構良好，建行體系外的員工達到60%，在投研、固收、權益、法律等多個重點領域儲備了具備國際化視野的專業(yè)人才隊伍。公司文化具有一定的中國傳統(tǒng)文化特征，反映了金融的普遍規(guī)律，能夠發(fā)揮包容性和聚合力。

搶抓“跨境理財通”戰(zhàn)略機遇

2021年10月19日，粵港澳大灣區(qū)首批“跨境理財通”試點業(yè)務正式落地，“北向通”和“南向通”業(yè)務同步開展。作為總部設立在粵港澳大灣區(qū)的國有大行理財公司，建信理財成為首批開展“跨境理財通”的銀行理財子公司。

“作為唯一一家總部設立在粵港澳大灣區(qū)的國有大行理財子公司，建信理財一直高度重視并切實以理財金融服務支持粵港澳大灣區(qū)建設。” 在謝國旺看來，“跨境理財通”是支持粵港澳大灣區(qū)建設，深化粵港澳金融合作，促進粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資便利化，推進粵港澳大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通的重要舉措。粵港澳大灣區(qū)內(nèi)經(jīng)貿(mào)往來密切，內(nèi)地、香港、澳門三地人員交流頻繁，居民在跨境工作、跨境生活的場景非常普遍，是跨境理財通業(yè)務試點的最佳土壤。

謝國旺認為，“跨境理財通”業(yè)務試點落地后，港澳居民可通過“北向通”方式投資大灣區(qū)內(nèi)銀行代銷的境內(nèi)理財產(chǎn)品和基金產(chǎn)品，將吸引更多的港澳資金參與內(nèi)地資本市場發(fā)展和實體經(jīng)濟建設。這一舉措有助于深圳建設成為全球金融創(chuàng)新中心，探索不同金融監(jiān)管機制和金融服務的對接整合，更有助于拓寬居民跨境投資渠道，擴大我國金融市場對外開放。

謝國旺告訴記者，建信理財首只開業(yè)產(chǎn)品粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置理財產(chǎn)品目前規(guī)模已突破330億元，大灣區(qū)產(chǎn)品的成立讓投資者分享國家戰(zhàn)略和龍頭企業(yè)成長的紅利，同時有效支持大灣區(qū)企業(yè)發(fā)展。與此同時，建信理財持續(xù)發(fā)揮建設銀行集團成員聯(lián)動優(yōu)勢，抓住跨境理財通業(yè)務的戰(zhàn)略機遇，向合資格的港澳個人投資者提供內(nèi)地理財產(chǎn)品和基金產(chǎn)品，提升跨境業(yè)務在資產(chǎn)配置結構中的占比。建信理財將持續(xù)根據(jù)港澳個人投資者偏好，逐步豐富“北向通”產(chǎn)品種類，上架更多優(yōu)質產(chǎn)品品牌，給投資者帶來更豐富的投資體驗。

構建資管行業(yè)“生態(tài)圈”

銷售和投資是理財子公司的一體兩面。理財子公司在如何銷售渠道方面布局、如何繼承和發(fā)展母行的存量客戶值得深入思考。

在謝國旺看來，財富管理和資產(chǎn)管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行以客戶價值為中心、向輕型銀行轉型的重要方向，建信理財提出了“為客戶創(chuàng)造價值、為客戶管理風險”的理念，強化數(shù)字化經(jīng)營和科技賦能，依托“大資管家”系統(tǒng)建設，進一步提升理財?shù)闹悄芑⑿畔⒒剑瑢崿F(xiàn)客戶的精準畫像與偏好的分維定位，通過優(yōu)質理財產(chǎn)品供給和服務打造理財新生態(tài)，深度嵌入各類生產(chǎn)、生活場景。

據(jù)謝國旺介紹，在渠道建設方面，建信理財全力打造以母行代銷為主，行外代銷為輔的銷售格局。資管新規(guī)過渡期結束前，全面承接母行存量理財客戶及到期資金，并在此基礎上積極優(yōu)選符合監(jiān)管要求的且在市場上有影響力的頭部機構開展代銷合作。目前已與在招商銀行、浦發(fā)銀行開展代銷合作，在全面滿足母行客戶需求的同時，依托有競爭力的產(chǎn)品在行外渠道拓客，打響建行集團的理財品牌。

“建信理財依托母行在渠道、客戶、資產(chǎn)、協(xié)同上的優(yōu)勢，通過FOF、MOM等形式，與公募基金、券商資管、信托公司市場機構開展深度合作，共建資管生態(tài)圈，提升資產(chǎn)配置和投資能力。目前，公司在現(xiàn)金管理、純債策略、股債混合、主動權益、量化與指數(shù)等策略方面已完成與合作機構的業(yè)務落地。” 謝國旺進一步介紹道。

當前，隨著銀行理財子銷售渠道多元化，商業(yè)銀行母行渠道也開始代銷其他機構的理財產(chǎn)品。對此，謝國旺指出，在財富管理行業(yè)中，資管機構之間并非簡單的零和博弈，而是愈發(fā)呈現(xiàn)出深度競合的趨勢。“這種‘你中有我、我中有你’的銷售格局，不可避免會對公司理財產(chǎn)品的設計、投研及銷售服務提出更高要求，但更多的是契合投資者財富保值增值需要，并激勵自身不斷成長。”

謝國旺最后說道：“作為國內(nèi)規(guī)模最大的理財子公司之一，建信理財將充分發(fā)揮影響力和上下游帶動作用，與國內(nèi)外各類金融機構開展多方面業(yè)務合作，共同為客戶供給多元化、差異化的優(yōu)質金融產(chǎn)品，構建資管行業(yè)‘生態(tài)圈’。”