撰文|曾薔

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，我國居民個人可投資資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，推動了資產(chǎn)管理行業(yè)全面邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段，這其中銀行理財規(guī)模不斷攀升，已成為資管行業(yè)主要參與者。截至2021年末，銀行理財市場規(guī)模達(dá)到29萬億元，同比增長12.14%；全年累計為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。

進(jìn)入2022年，資管新規(guī)正式實施，銀行理財全面參與資管行業(yè)競爭的同時，也迎來第一波考驗，由于國內(nèi)外資本市場大幅震蕩，導(dǎo)致權(quán)益類和固收類理財產(chǎn)品凈值大幅回撤，銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)大面積“破凈”的情形。

面對機(jī)遇與挑戰(zhàn)，銀行理財如何站在過去的經(jīng)驗之上實現(xiàn)突圍與壯大，有何變與常？近日，華夏理財總裁苑志宏在接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者專訪時表示，“現(xiàn)階段及在未來一段時期內(nèi)，銀行理財需要持續(xù)打造的優(yōu)勢和核心競爭力依然是‘絕對收益’，這是銀行理財安身立命的基礎(chǔ)?！?/p>

苑志宏指出，從成立之初，華夏理財就定位于獨(dú)立經(jīng)營的市場化機(jī)構(gòu)，依托母行但不依賴母行，積極主動“走出去”，用“市場化”的展業(yè)理念和機(jī)制，以“絕對收益”為目標(biāo)，打造優(yōu)質(zhì)理財工廠，從而實現(xiàn)差異化發(fā)展。

打造優(yōu)質(zhì)理財工廠

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末我國資產(chǎn)管理行業(yè)總規(guī)模突破140萬億元，相較2020年增長11.3%，規(guī)模和增速雙雙超越同期GDP。站在當(dāng)前時點(diǎn)，我國資產(chǎn)管理行業(yè)依然屬于朝陽行業(yè)，快速發(fā)展，方興未艾。

苑志宏認(rèn)為，我國資管行業(yè)發(fā)展將延續(xù)三大趨勢，一是資產(chǎn)管理規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，支撐實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力不斷增強(qiáng)；二是資產(chǎn)管理結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展效能不斷提升；三是資產(chǎn)管理制度日益完善，規(guī)范化發(fā)展基礎(chǔ)得到有效夯實。

2022年是資管新規(guī)正式實施元年，銀行理財進(jìn)入了與公募基金、券商資管、保險資管等資管機(jī)構(gòu)站在同一起跑線的競爭新階段，面臨著與轉(zhuǎn)型期全然不同的挑戰(zhàn)。

“隨著資管新規(guī)的頒布及三年過渡期的結(jié)束，當(dāng)前我國資管行業(yè)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的全新階段，各類資管機(jī)構(gòu)將展開良性充分的競合?！痹谠分竞昕磥恚^去十多年來，銀行理財作為穩(wěn)健型資產(chǎn)管理產(chǎn)品，較好地平衡了資產(chǎn)配置要求的收益性、流動性和安全性，收益穩(wěn)定是客戶根深蒂固的體驗感受?，F(xiàn)階段及在未來一段時期內(nèi)，銀行理財需要持續(xù)打造的優(yōu)勢和核心競爭力依然是“絕對收益”，這是銀行理財安身立命的基礎(chǔ)。

據(jù)介紹，華夏理財自2020年9月開業(yè)以來，以絕對收益為目標(biāo)，積極踐行“打造優(yōu)質(zhì)理財工廠”的經(jīng)營理念，目前已搭建了以規(guī)?；a(chǎn)、體系化運(yùn)作、精細(xì)化管理、ESG融合、金融科技賦能為特征的理財工廠運(yùn)作模式，形成了七大系列標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品輸出，即現(xiàn)金管理類、固定收益類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類、混合類、百歲人生系列以及ESG系列。

苑志宏表示，華夏理財致力打造的理財工廠模式強(qiáng)調(diào)規(guī)?；a(chǎn)、體系化運(yùn)作，就像一個現(xiàn)代化工廠，實現(xiàn)從投研引領(lǐng)、信評保障、交易支持、策略生產(chǎn)、資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)到產(chǎn)品組裝的全流程精細(xì)化管理，最終形成標(biāo)準(zhǔn)化的理財產(chǎn)品輸出，滿足廣大客戶的理財需求，具有明顯的普惠性。

擴(kuò)大ESG投資領(lǐng)先優(yōu)勢

在國家碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)背景下，越來越多的銀行理財子公司在這兩年積極投身ESG投資的潮流之中。作為國內(nèi)銀行資管行業(yè)ESG理念的先行者，ESG投資已然成為華夏理財一張靚麗的名片。

華夏理財對ESG理念的探索開始于2018年，公司前身華夏銀行資產(chǎn)管理部于2019年3月加入聯(lián)合國“負(fù)責(zé)任投資原則組織(PRI)”，成為該組織境內(nèi)首家商業(yè)銀行資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)成員，同年發(fā)行了國內(nèi)首支ESG主題理財產(chǎn)品。華夏理財成立以后，公司單獨(dú)設(shè)立了ESG事業(yè)部，將ESG投資定位于公司最重要的投資理念和市場品牌。此外，華夏理財已連續(xù)三年舉辦“中國資管行業(yè)ESG投資峰會”，邀請來自政府監(jiān)管部門、學(xué)術(shù)非盈利機(jī)構(gòu)、金融同業(yè)及企業(yè)等眾多參與方，圍繞ESG投資、資產(chǎn)配置等話題深入探討。華夏理財希望持續(xù)通過此類活動的形式，推動國內(nèi)資管行業(yè)深入踐行ESG投資理念，助力國家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，華夏理財累計管理ESG主題理財產(chǎn)品49支，累計募集規(guī)模超過260億元。苑志宏介紹，目前華夏理財已實現(xiàn)了公司層面的ESG全融合，即ESG投資理念已貫穿和覆蓋產(chǎn)品創(chuàng)新、投資交易和風(fēng)險管理的全流程。目前，公司自主開發(fā)的ESG評價體系覆蓋2700家國內(nèi)債券發(fā)行人、2000支公募基金以及中證800成分股。

對于如何進(jìn)一步擴(kuò)大ESG投資優(yōu)勢，苑志宏指出，隨著國家雙碳戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，華夏理財將進(jìn)一步挖掘ESG投資主動管理的超額收益，開發(fā)更多支持國家減碳降碳的ESG投資策略和產(chǎn)品。

用“市場化”鍛造差異化優(yōu)勢

群雄逐鹿的“大資管時代”下，各資管機(jī)構(gòu)未來的發(fā)展空間在于如何立足本機(jī)構(gòu)的資源稟賦及核心競爭力，在充分競爭的市場中打造差異化。

苑志宏坦言，華夏理財自成立以來始終積極主動“走出去”，用“市場化”的展業(yè)理念和機(jī)制鍛造差異化優(yōu)勢?！巴ㄟ^一種更開放的心態(tài)與其他市場化機(jī)構(gòu)開展更為廣泛地合作，來彌補(bǔ)短板，提升能力?！?/p>

苑志宏告訴記者，華夏理財從成立之初，華夏銀行對其的定位就很清晰，它是一家市場化競爭的主體，依托母行但不依賴母行，眼睛保持向外看。一方面，要服務(wù)母行的整體戰(zhàn)略；另一方面，要到充分競爭的市場中找機(jī)會。

在團(tuán)隊組建方面，與大多數(shù)銀行理財子公司以原有母行資管部人員為班底不同，華夏理財90%員工來自外部市場化招聘，始終注重保持團(tuán)隊的專業(yè)性和活力?！皬墓景l(fā)展角度看，目前華夏理財還處于創(chuàng)業(yè)階段，只有用市場化的人去不斷推進(jìn)公司實行市場化的機(jī)制，才能保證團(tuán)隊永遠(yuǎn)充滿活力和干勁，擁有積極創(chuàng)業(yè)的心態(tài)?！?/p>

在渠道建設(shè)方面，華夏理財全方位、多層次銷售渠道體系建設(shè)初見成效。目前，華夏理財行外代銷機(jī)構(gòu)數(shù)量接近30家，遍布國有大行、股份制銀行、區(qū)域性銀行以及互聯(lián)網(wǎng)銀行等各類機(jī)構(gòu)，行外代銷規(guī)模占比接近15%，直銷APP也即將上線運(yùn)營。

苑志宏表示，下一步，華夏理財還將持續(xù)加大渠道建設(shè)投入，內(nèi)部組建專門的部門和團(tuán)隊拓展行外代銷渠道，對重點(diǎn)渠道進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)的支持和服務(wù)。

“‘你中有我，我中有你’的格局是大勢所趨，機(jī)構(gòu)間互相代銷對華夏理財這樣體量的銀行理財子公司而言機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，規(guī)模擴(kuò)張和品牌打造都需要‘走出去’。只有市場更開放，機(jī)會才能充分打開，才能更好地檢驗自身的能力?！痹分竞曜詈蟊硎?。