IPO排隊(duì)逾一年時(shí)間，思看科技(杭州)股份有限公司(以下簡稱“思看科技”)將在8月2日迎來IPO大考，也是《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(以下簡稱“科創(chuàng)深改八條”)后首家上會企業(yè)，屆時(shí)公司能否獲得上市委的放行，答案也將揭曉。闖關(guān)A股背后，思看科技銷售費(fèi)用率高于同行以及昔日涉訴事件曾遭到監(jiān)管追問。針對相關(guān)問題，思看科技方面8月1日接受了北京商報(bào)記者采訪。

　　8月2日上會

　　據(jù)上交所官網(wǎng)披露消息顯示，定于8月2日召開2024年第18次上市審核委員會審議會議，審核思看科技的首發(fā)事項(xiàng)。

　　招股書顯示，思看科技是面向全球的三維視覺數(shù)字化綜合解決方案提供商，主營業(yè)務(wù)為三維視覺數(shù)字化產(chǎn)品及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司招股書在2023年6月16日獲得通過，當(dāng)年7月15日進(jìn)入問詢階段，歷經(jīng)兩輪問詢，公司迎來上會機(jī)會。

　　今年6月19日，證監(jiān)會發(fā)布科創(chuàng)深改八條，進(jìn)一步深化改革，提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性，發(fā)揮資本市場功能，而思看科技首發(fā)上會事宜也是科創(chuàng)深改八條發(fā)布后首家。

　　需要指出的是，在此次闖關(guān)IPO途中，思看科技募資額也發(fā)生了變化，公司原計(jì)劃募資約8.51億元，不過，今年6月公司召開了第一屆董事會第十四次會議及2024年第二次臨時(shí)股東大會，分別審議通過了《關(guān)于調(diào)整募集資金金額及募集投資項(xiàng)目的議案》(以下簡稱《調(diào)整募資議案》)，調(diào)整后公司將原募投項(xiàng)目中營銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基地建設(shè)項(xiàng)目調(diào)整為通過公司自有資金解決，不再作為募投項(xiàng)目。

　　思看科技最新擬募資額約為5.69億元，較公司初始擬募資額8.51億元縮減了2.82億元，最新募投項(xiàng)目包括3D視覺數(shù)字化產(chǎn)品及自動化檢測系統(tǒng)產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目、研發(fā)中心基地建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。投融資專家許小恒對北京商報(bào)記者表示，IPO公司調(diào)整募資可能是存在募投項(xiàng)目規(guī)劃上的調(diào)整，但一般這種情況也是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)，企業(yè)需要詳細(xì)說明募投項(xiàng)目變更的原因。

　　8月1日，思看科技方面在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，公司本次融資主要圍繞提高產(chǎn)品線生產(chǎn)能力以及加強(qiáng)人才與創(chuàng)新培育兩大方向，其中“3D視覺數(shù)字化產(chǎn)品及自動化檢測系統(tǒng)產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目”的實(shí)施將提高各主要產(chǎn)品線生產(chǎn)能力，并通過購置先進(jìn)設(shè)備，顯著提升公司生產(chǎn)線的自動化、精細(xì)化、數(shù)字化程度。研發(fā)中心基地建設(shè)項(xiàng)目旨在滿足業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的研發(fā)資源需求，滿足跟蹤式、自動化產(chǎn)品占比提升、超遠(yuǎn)距離測量發(fā)展趨勢等對于研發(fā)場地的更高要求。

　　銷售費(fèi)用率高于同行

　　招股書顯示，思看科技的銷售費(fèi)用率逐年走高，并且遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司，而該問題也曾遭到過監(jiān)管重點(diǎn)追問。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年，思看科技銷售費(fèi)用率分別為19.51%、21.35%、22.13%。招股書中，思看科技給出了先臨三維、鉑力特、奧普特、凌云光4家同行業(yè)可比公司，上述公司報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用率平均值分別為13.89%、15.23%、15.48%。

　　不難看出，思看科技的銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司均值。

　　另外，思看科技的管理費(fèi)用也在逐年走高，2021—2023年分別約為1017.1萬元、1417.92萬元、1709.01萬元。思看科技表示，公司管理費(fèi)用主要由職工薪酬、中介服務(wù)費(fèi)、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)、辦公費(fèi)等構(gòu)成。

　　針對銷售費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的情況，監(jiān)管也曾要求思看科技結(jié)合公司獲客方式及新客戶拓展情況、經(jīng)銷收入占比較高的情況說明銷售費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性。思看科技方面對北京商報(bào)記者表示，報(bào)告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司主要系公司銷售人員占比、銷售人員人均薪酬均高于同行業(yè)可比公司的平均水平。

　　財(cái)經(jīng)評論員張雪峰對北京商報(bào)記者表示，IPO銷售費(fèi)用率高于同行不是審核時(shí)的必要障礙，公司能夠詳細(xì)解釋出銷售費(fèi)用率高的原因，只要合理即可。

　　沖擊A股上市背后，思看科技業(yè)績也在穩(wěn)步增長，2021—2023年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為1.61億元、2.06億元、2.72億元；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為6754.4萬元、7763.5萬元、1.14億元。

　　昔日訴訟已和解

　　闖關(guān)IPO關(guān)鍵期，思看科技曾新增一起訴訟，不過今年1月雙方簽署了和解協(xié)議。

　　思看科技招股書顯示，2023年10月12日，Patent Armory Inc.向美國得克薩斯州東部地區(qū)法院馬歇爾分區(qū)遞交起訴書，認(rèn)為公司侵犯其編號為US7256899和US7336375的專利權(quán)，請求法院判令該等專利的有效性及公司侵犯上述專利權(quán)，并要求判令公司賠償原告損失(但未明確主張損失金額)。經(jīng)查詢，上述專利系Patent Armory Inc.向第三方自然人購買且將于三年內(nèi)到期。

　　上述訴訟也引發(fā)了監(jiān)管關(guān)注，上交所曾在問詢函中要求思看科技說明Patent Armory Inc.的基本情況及主營業(yè)務(wù)，是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或歷史糾紛；結(jié)合涉案專利的權(quán)利保護(hù)范圍、技術(shù)特征等，充分分析原告主張是否成立，全面自查公司產(chǎn)品技術(shù)中是否涉及使用涉案專利技術(shù)的情況；充分測算若上述訴訟敗訴可能給公司業(yè)務(wù)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等造成的不利影響，是否對公司持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響。

　　8月1日，思看科技方面也對北京商報(bào)記者表示，2024年1月，為節(jié)省境外訴訟成本，公司與Patent Armory Inc.簽署和解協(xié)議，公司向Patent Armory Inc.支付2.5萬美元，同時(shí)Patent Armory Inc.承諾不會再以和解協(xié)議項(xiàng)下專利(包含其在美國專利及商標(biāo)局系統(tǒng)登記的全部專利)對公司提起任何訴訟或賠償要求。

　　Patent Armory Inc.已于美國時(shí)間2024年1月11日提交撤訴申請，并且法院于2024年1月13日作出了批準(zhǔn)本案撤訴的裁決。