《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》提出，完善金融機(jī)構(gòu)定位和治理，健全服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的激勵約束機(jī)制。

　　專家建議，下一步，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅守主業(yè)、規(guī)范經(jīng)營；要強(qiáng)化內(nèi)部治理，提升風(fēng)險防范化解能力；要通過合理的考核方式，激勵機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)；還要建立健全法律法規(guī)，對機(jī)構(gòu)行為進(jìn)行有效約束。

　　金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效有待提升

　　決定提出深化金融體制改革，并作出具體部署，其中便包括“完善金融機(jī)構(gòu)定位和治理，健全服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的激勵約束機(jī)制”。

　　“這一表述強(qiáng)調(diào)了金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要角色——不僅要為實體經(jīng)濟(jì)提供資金支持，還要通過有效的激勵和約束機(jī)制來確保資金的有效使用和風(fēng)險控制。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。

　　最近10余年間，我國金融業(yè)發(fā)展成績斐然。目前，已形成覆蓋銀行、證券、保險、信托、基金、期貨等各個領(lǐng)域，多層次、廣覆蓋、差異化的金融機(jī)構(gòu)體系。截至2024年一季度末，金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)超過476萬億元。

　　與此同時，金融系統(tǒng)有力支撐經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，金融機(jī)構(gòu)不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，融資總量合理增長、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、成本穩(wěn)中有降。

　　不過，《黨的二十屆三中全會〈決定〉學(xué)習(xí)輔導(dǎo)百問》(下稱《輔導(dǎo)百問》)指出，當(dāng)前金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效有待進(jìn)一步提升，間接融資和直接融資尚不平衡不協(xié)調(diào)，金融支持科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、中小微企業(yè)不夠充分有力；一些地區(qū)高風(fēng)險中小金融機(jī)構(gòu)偏離定位、治理失效，大股東操縱、內(nèi)部人控制問題突出，內(nèi)外部激勵約束機(jī)制尚不健全。

　　完善金融機(jī)構(gòu)定位和治理，健全服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的激勵約束機(jī)制具有重要意義。我國金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)門類齊全，要通過完善定位和治理、健全激勵約束機(jī)制，實現(xiàn)定位準(zhǔn)確、分工協(xié)作、功能協(xié)調(diào)，為經(jīng)濟(jì)社會提供相適應(yīng)的高質(zhì)量金融服務(wù)。

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和金融風(fēng)險互為因果、相互交織，很多情況下金融是經(jīng)濟(jì)的鏡像。各類金融機(jī)構(gòu)聚焦主責(zé)主業(yè)，樹立正確的經(jīng)營、業(yè)績和風(fēng)險理念，防止盲目發(fā)展和無序擴(kuò)張，既能強(qiáng)化對實體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)，也能有效防范化解金融風(fēng)險。

　　各類機(jī)構(gòu)應(yīng)堅守主業(yè)、規(guī)范經(jīng)營

　　完善金融機(jī)構(gòu)定位和治理，健全有效的激勵約束機(jī)制，應(yīng)從何處著手？《輔導(dǎo)百問》指出，需著力做好三方面工作：

　　一是準(zhǔn)確定位，堅守主責(zé)主業(yè)。國有大型金融機(jī)構(gòu)要做優(yōu)做強(qiáng)，提升綜合服務(wù)水平，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍；中小金融機(jī)構(gòu)要減量提質(zhì)、優(yōu)化布局，立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營；政策性金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化職能定位，聚焦服務(wù)國家戰(zhàn)略，主要做商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)干不了、干不好的業(yè)務(wù)；保險、信托、理財、證券等金融機(jī)構(gòu)要專注主業(yè)，規(guī)范發(fā)展。

　　二是健全公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部管理。深化黨建與公司治理的有機(jī)融合，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)黨委把方向、管大局、保落實的領(lǐng)導(dǎo)作用。加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險控制，加強(qiáng)董事會、高級管理層履職行為監(jiān)督，等等。

　　三是完善監(jiān)管和考核，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制。發(fā)揮貨幣政策工具作用，加強(qiáng)宏觀審慎評估，強(qiáng)化對服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)和激勵。完善金融監(jiān)管規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)，對服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)實施差別化監(jiān)管政策。加強(qiáng)監(jiān)督檢查，及時糾正金融機(jī)構(gòu)偏離定位和盲目擴(kuò)張行為，等等。

　　實際上，中央金融工作會議已對完善機(jī)構(gòu)定位作出相關(guān)表述，決定中所提的“完善金融機(jī)構(gòu)定位和治理”與之一脈相承。“其核心就在于，讓不同類型的金融機(jī)構(gòu)堅守主業(yè)、規(guī)范經(jīng)營。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示。

　　發(fā)揮好考核評價“指揮棒”作用

　　金融是“國之大者”，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融的根本要義。受訪人士普遍認(rèn)為，健全服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的激勵約束機(jī)制，非常必要，亦很重要。

　　對于健全金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的激勵約束機(jī)制，中央金融委員會辦公室分管日常工作的副主任、中央金融工作委員會分管日常工作的副書記王江近期進(jìn)行了重點解讀。他表示，要為科技型企業(yè)提供全鏈條、全生命周期金融服務(wù)，支持做強(qiáng)制造業(yè)。完善綠色金融政策、標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品體系，大力支持清潔能源的研發(fā)、投資、推廣運(yùn)用。持續(xù)完善金融支持中小微企業(yè)和民營企業(yè)的政策體系，進(jìn)一步緩解融資難、融資貴等問題。

　　多位受訪人士認(rèn)為，健全服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的激勵約束機(jī)制，要聚焦國民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略重點和薄弱環(huán)節(jié)。王江亦指出，健全完善金融“五篇大文章”等重點領(lǐng)域的統(tǒng)計口徑和考核評價制度，發(fā)揮好考核評價“指揮棒”作用，引導(dǎo)金融更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。

　　曾剛表示，有了相關(guān)統(tǒng)計口徑之后，才能更精準(zhǔn)地衡量金融機(jī)構(gòu)在“五篇大文章”上做了多少工作、進(jìn)展和質(zhì)量如何，以便后續(xù)進(jìn)行考核評價。

　　復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼建議，未來健全完善普惠金融評價指標(biāo)，對積極開展普惠金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予一定稅收優(yōu)惠；央行通過定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等工具，并創(chuàng)新貨幣政策工具，加大對金融機(jī)構(gòu)的定向支持和引導(dǎo)，降低金融機(jī)構(gòu)服務(wù)成本。