近兩年來，養老保險體系第三支柱的重要制度設計和試點產品不斷完善，“金融+養老”進入發展快車道。7月12日，金融監管總局深圳監管局等發布《關于做好深圳養老金融大文章的實施意見》，北京商報記者梳理發現，這已經是今年以來第五個公開發布養老金融方案的省(市)。

　　綜合各地政策來看，主要聚焦在完善養老保障“三支柱”，發揮長期資金優勢支持養老服務產業發展等方面。金融機構既在支持和培育養老金融市場發展方面肩負重大使命，也將在養老金融市場中贏得巨大的發展空間，該如何搶灘“銀發經濟”？

　　各地“養老金融”方案相繼出爐

　　當前，人口老齡化程度持續加深，緩解一些人存在的“養老焦慮”，保障老有所養，離不開金融行業的布局。7月14日，北京商報記者梳理發現，今年以來，已有五個省市先后發布養老金融方案，從實從細推動金融業做好養老金融大文章。

　　除了深圳，7月8日，金融監管總局河北監管局發布《關于銀行業保險業做好養老金融大文章的通知》，要求金融機構做好養老金融大文章，推進養老金融高質量發展，更好地服務積極應對人口老齡化國家戰略。此前，金融監管總局河南監管局出臺《河南銀行業保險業加快推動養老金融高質量發展行動方案》，金融監管總局福建監管局發布了《關于促進養老金融高質量發展的指導意見》，金融監管總局安徽監管局印發了《關于促進養老金融加快發展的通知》。

　　綜合來看，各地監管主要聚焦在設立養老金融長短期目標，就養老金融發展推出一攬子落實舉措。根據金融監管總局河南監管局規劃，爭取3—5年的時間，全面建成多層次、廣覆蓋、寬領域、可持續的養老金融服務體系。到2028年末，“養老金融+康養服務”全鏈條閉環生態建設取得顯著成效。

　　金融監管總局深圳監管局同樣進行了短期和長期規劃：短期內推動深圳銀行業保險業形成一批可復制、可推廣的養老金融示范產品案例，長期內依托深圳金融業的優勢，努力把深圳打造成為養老金融產品的重要策源地。

　　2023年10月底，中央金融工作會議明確提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”，“養老金融”首次在中央金融工作會議中被正式提出，足見我國養老金融事業的重要性。中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平表示，各地監管發文促進養老金融高質量發展，主要目的是落實中央金融工作會議精神，落實金融監管總局《關于銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》。各地的文件根據各地人口結構、養老金融發展基礎，出臺細化的具體措施、特色化措施，對養老金融發展具有積極意義。

　　完善養老保障“三支柱”

　　作為發展養老金融的一項重要舉措，個人養老金制度自2022年11月正式啟動以來取得了積極成效。今年《政府工作報告》明確指出，將在全國實施個人養老金制度，積極發展第三支柱養老保險。

　　北京商報記者發現，在各地的文件中也要求發展、完善養老保障“三支柱”。如《關于做好深圳養老金融大文章的實施意見》提到，支持銀行保險機構豐富個人養老金產品供給，推出更多具有深圳特色、養老屬性強、兼顧靈活性和穩健性的多樣化產品。鼓勵銀行保險機構參與深圳企業(職業)年金業務，提高覆蓋面，探索養老保險第二、第三支柱聯動銜接。河北發布的《關于銀行業保險業做好養老金融大文章的通知》指出，針對參與者多樣化的養老儲備、投資需求，豐富不同類型的個人養老金產品供給，提升參與者繳費與資產配置的意愿。持續總結石家莊、雄安新區試點經驗，形成可推廣、可復制的經營管理模式。

　　談及當前我國養老金融發展現狀，業內人士告訴記者，當前銀行業、保險業、基金業等不斷發力養老金融，尤其是在產品供給方面持續探索。但我國養老金融產品仍面臨總量供給不足，供需結構性問題突出等情況。

　　對于金融機構來說，該如何進一步完善養老金融產品貨架？楊海平認為，各金融機構應該著力推進養老金融產品的長期化；穩妥推進養老儲蓄產品、養老金理財產品、養老金基金產品、養老金保險產品擴容與創新；強化資本市場投資者保護，積極推動形成養老金融產品與資本市場的良性互動；強化商業銀行與保險機構、公募基金等機構的代銷合作，大力提升養老金資金賬戶開立的便捷化程度、投資的便利化程度。

　　引導長期資金布局養老產業

　　作為“長期資本”“耐心資本”，保險資金具有長周期資金優勢，與養老產業長周期相匹配。多地都提到，引導保險資金為養老服務體系壯大提供長期資金支持。

　　如河北提到，推動“險資入冀”布局養老產業。在風險有效隔離的基礎上，支持保險機構以適當方式參與養老服務體系建設。福建提到，發揮保險資金規模大、周期長、穩定性高，與養老產業的資金需求高度契合的優勢，持續推進“險資入閩”工作，引導保險資金通過自建養老社區、租賃物業、委托管理、股權投資等方式加大對醫療、健康、照料護理、機構養老等養老相關領域的投資。

　　“保險資金，特別是壽險資金，具有長期性、穩定性和規模性的特點，這與養老產業對資金的需求高度契合。”北京社科院副研究員王鵬向北京商報記者分析，險企在推進康養產業布局時，可以有效打通上下游產業鏈，與保險銷售和服務形成產業協同效應。這種協同效應不僅有助于險企突破業務增長瓶頸，還能促進保險主業的發展。

　　除了目前已經布局的養老社區、居家養老，險資在養老產業領域還可以投向何處？王鵬認為，保險資金可以投資于醫療健康領域，如醫療機構、健康管理、藥品研發等，可以滿足老年人對醫療健康的需求，并與險企的保險產品形成互補。此外，還可以通過股權投資等方式，支持養老產業鏈上下游企業的發展，如投資養老用品制造、智慧養老解決方案提供商等，以獲得潛在的投資收益。